行业动态

在产业链生态中，国央企始终扮演着"压舱石"的角色——既要实现自身经营提质增效，更要扛起带动上下游中小企业发展、筑牢供应链韧性的社会责任。但在传统供应链金融实践中，两道难题始终制约着产业链价值释放：一边是中小供应商因信用资质弱、缺乏有效抵押，陷入"融资无门"的困境；另一边是金融服务与真实交易场景脱节，电汇、普通商票等传统结算方式，既让中小企业饱受"收款慢"之苦，也让国央企面临付款流程繁琐、资金周转效率偏低的问题。

破解这些痛点的关键，藏在"供应链票据"这一创新工具中。它既是国央企优质信用的"传递纽带"，更是连接产业场景与金融资源的"桥梁"，能让金融服务深度嵌入产业链全流程，最终实现国央企降本增效、供应商融资畅通、金融机构风险可控的三方共赢格局。

一、先搞懂：供应链票据到底是什么？

不少人会把供应链票据和普通电子商票混为一谈，其实二者有着本质区别。简单来说，供应链票据是依托供应链票据平台签发的电子商业汇票，而这个平台是以电子商业汇票系统为基础，与合规供应链平台对接后搭建的专业服务载体。

从功能上看，它实现了"全生命周期覆盖"——企业从出票、承兑、背书、质押，到后续的贴现、存托、交易，再到到期处理和信息查询，所有操作都能在平台上完成。其与应收账款电子凭证的核心差异可通过下表直观体现：

二、核心价值：为什么票据是供应链金融的"连接器"？

对国央企主导的供应链而言，供应链票据的价值早已超越"支付工具"的范畴，成为集"信用赋能+场景嵌入+金融协同"于一体的核心纽带，精准破解了传统模式的核心矛盾。

1. 信用穿透：让中小供应商共享国央企"信用红利"

中小供应商，尤其是处于产业链末端的二、三级供应商，最大的融资障碍就是"信用弱"——规模小、无抵押，向银行申请贷款时要么被拒，要么面临高额利率。而国央企签发票据的过程，本质上是将自身的高信用"注入"到票据之中。

举个实际案例：某建筑领域央企给下游分包商签发了100万元的供应链票据，约定6个月后到期兑付。分包商若急需资金周转，无需等到期，可直接拿着这张票据到合作银行办理贴现。按照当前2%左右的贴现率计算，1-2个工作日就能拿到98万元资金，既不影响施工进度，也避免了资金链断裂风险。这种信用传递，让供应链金融从服务"单个核心企业"延伸到赋能"整个产业链"，国央企无需额外投入，就能有效化解上游供应商的融资难题。

2. 场景绑定：让金融服务精准嵌入交易全流程

供应链金融的生命线是"真实交易"，而供应链票据天生就与交易场景深度绑定——签发票据必须以真实的采购合同、发票等为依据，从源头杜绝了虚假融资风险。这种场景化属性，让金融服务能够无缝嵌入国央企的采购、付款全流程。

以某制造类央企的原材料采购为例：供应商发货后，在央企的采购平台上传物流单据和发票，央企确认收货后，系统会自动触发票据签发流程。供应商在线确认接收票据后，若需要融资，可直接在平台上发起贴现申请。银行通过平台实时调取采购合同、入库单、票据信息等数据，快速完成审批，最快当天就能放款。整个过程中，金融服务完全融入交易闭环，没有额外的操作成本，效率大幅提升。

3. 数字赋能：兼顾效率提升与合规可控

国央企对供应链金融的"合规性"和"可追溯性"要求极高，而供应链票据的数字化属性恰好契合这一需求。与传统纸质票据不同，供应链票据的签发、流转、贴现、兑付等所有环节，都在上海票交所或合作银行的数字化平台上完成，从根本上杜绝了"假票""克隆票"等风险。

更重要的是，票据平台可与国央企的ERP系统、采购平台、财务系统实现数据互通，让"票据信息-交易数据-财务数据"实时同步，彻底打破了"信息孤岛"。这不仅减少了人工录入带来的错误，更让每一笔操作都有迹可循，无论是内部审计还是外部监管核查，都能快速追溯，合规风险显著降低。

三、实际效益：国央企使用供应链票据的三大核心理由

上海票交所的数据显示，截至2025年9月，已有44家供应链平台成功接入供应链票据平台（其中诚通产融科技股份有限公司未出现在最新名单中，成为第二家退出该平台的企业）。越来越多平台的接入，背后是国央企对供应链票据实际价值的认可。

1. 稳链强链：破解中小企业"收款焦虑"

上下游中小企业的"收款难、收款慢"，往往会传导为整个产业链的履约风险。国央企签发供应链票据后，能从三个维度缓解这一问题：一是供应商无需等待漫长账期，接收票据后即可通过贴现快速回笼资金；二是票据支持拆分流转，供应商可直接用票据支付自身上游的货款，无需"贴钱找零"；三是凭借"真实交易背景+票交所监管"的双重保障，银行更愿意提供低利率贴现服务，融资成本显著降低。通过这一系列作用，国央企能有效缓解中小企业资金压力，从源头避免"上游断供"风险，筑牢产业链稳定性。

2. 降本增效：优化资金规划与管理流程

对国央企自身而言，供应链票据也是优化财务管理的"利器"。在资金规划方面，票据最长6个月的到期兑付期，相比电汇的即时付款，能有效延长资金占用周期，减少短期资金压力；在流程管理方面，传统付款需要逐笔审核合同、发票、电汇指令等，耗时耗力且易出错，而供应链票据通过系统对接实现"签发—流转—兑付"全线上化，不仅减少了人工操作和纸质材料，更降低了内控风险，管理成本显著压缩。

3. 合规可控：全流程监管规避多重风险

国央企的信用形象至关重要，而供应链票据的"平台化监管"属性，能从根本上规避票据业务中的各类风险。首先，所有操作均在上海票交所供应链票据平台完成，签发需关联真实采购合同和发票，从源头杜绝假票风险；其次，全流程操作可追溯，每一步流转都有清晰记录，便于内部审计和监管核查；最后，平台会对到期兑付情况进行监控，提醒企业按时履约，避免因逾期违约损害自身信用形象。

四、实操指南：国央企如何落地供应链票据？

国央企推动供应链票据落地，核心在于"牵头搭建体系、带动上下游协同"，整个流程清晰且具备可复制性。结合上海票交所公开的创新案例来看，整体落地流程如下：

具体来看，关键要做好以下三步：

1. 打通平台通道：无需自建，两种方式快速接入

国央企无需投入大量资源单独开发系统，可通过两种便捷方式接入供应链票据平台：一是与工行、建行、中行等国有大行合作，通过银行系统关联供应链票据平台，完成企业账户绑定后即可开展业务；二是若已搭建自有供应链金融平台，可直接与官方供票平台对接，实现采购订单、发票等数据自动同步，减少重复录入工作。

2. 制定签发规则：标准化覆盖核心场景

结合自身采购场景（如原材料采购、工程分包、服务采购等），制定统一的供应链票据签发规则，是提升落地效率的关键。一方面要明确适用范围，优先覆盖长期合作、交易稳定的一级供应商，再逐步向下游二、三级供应商延伸；另一方面要简化材料要求，通过系统对接自动调取采购合同、入库单、发票等电子凭证，让供应商无需线下提交纸质材料，降低参与门槛。

3. 推动协同渗透："培训+激励"提升参与度

供应链票据的价值实现，需要上下游企业共同参与。国央企可通过"引导+培训+激励"的组合策略，带动全链条参与：针对中小企业对操作流程不熟悉的问题，通过线上直播、操作手册、一对一指导等方式开展培训，讲解票据拆分、流转、贴现等核心操作；针对接受度不高的问题，结合采购政策给予激励，比如对接受供应链票据的供应商提供"优先合作权""账期适度优化"等福利；同时打通"采购订单—票据签发—履约确认—兑付"全流程数字化，实现供应商确认订单后系统自动触发开票申请，真正做到"一键开票"。

五、答疑解惑：国央企最关心的两个问题

Q1：签发供应链票据会影响国央企自身信用吗？

答案是：不仅不会，反而能提升信用形象。供应链票据的所有兑付记录都会由上海票交所同步至企业征信系统，国央企按时兑付可强化自身"信用标杆"地位；只有出现逾期兑付情况时，才会对征信产生负面影响。因此，关键是结合自身现金流状况，合理设置兑付期限即可。

Q2：如何让中小供应商主动愿意使用？

核心是"降低门槛+提供实际利益"。国央企可联合合作银行推出"供应链票据专属贴现通道"，为供应商争取更低的贴现利率，切实降低其融资成本；同时简化对接流程，比如通过自身采购平台自动同步票据信息，让供应商无需单独注册供票平台，减少操作环节，提升使用意愿。

在产业链数字化转型的浪潮中，供应链票据早已不是简单的支付工具，而是国央企落实稳链强链责任、优化自身经营管理的重要抓手。从信用传递到场景嵌入，再到全流程数字化监管，它正在重塑供应链金融的生态格局。对国央企而言，尽早布局并推动供应链票据落地，既是履行社会责任的体现，更是提升自身核心竞争力的关键一步。